ریسک زدایی از بازار، اولویت درمان بازار سهام

بازار سهام سومین هفته متوالی روند نزولی را به پایان رساند و کف ۲ میلیون و ۵۰۰ هزار واحدی شاخص را از دست داد؛ در حالی که پس از جنگ تحمیلی ۱۲ روزه بیش از ۶۰ همت به آن تزریق شده بود به نظر می رسد راهکار کند شدن سقوط بیشتر بازار نه در تزریق نقدینگی بلکه در مدیریت ریسک های بازار، نهفته است.

در روزهای سخت، پناهگاه سرمایه کجاست؟

در هفته های اخیر به دنبال جنگ ۱۲ روزه و پس از افزایش ریسک بازارهای مالی و موج خروج پول از بازار سهام، طبیعی است که ریسک بازار نسبت به قبل افزایش یافته و احتمال تداوم روند نزولی بیشتر از شرایط صعودی باشد.

آیا تیر ماه سخت سهامداران تمام شد؟

بازار سهام در تیرماه که به دلیل جنگ تحمیلی ۱۲ روزه نیمه‌تعطیل بود، پس از بازگشایی بعد از جنگ عملکرد نامطلوبی داشت بطوریکه با افت بیش از ۴۱ هزار واحدی، ۵ درصد بازدهی منفی به ثبت رساند و بیش از ۲۲ هزار میلیارد تومان پول حقیقی از شش صنعت اصلی بازار از جمله فلزات، بانکی، دارویی و پتروشیمی خارج شد.

بیم بازگشت دوباره رکود

کاهش ارزش معاملات بازار سهام در هفته اول خرداد ماه به عمده ترین دغدغه و نگرانی سهامداران تبدیل شده است. چالش کاهش ارزش معاملات و خروج پول که در گزارش هفته پیش "تحریریه" مورد تاکید قرار گرفت در هفته‌ای که گذشت رنگ و بوی جدی تری به خود گرفت.

پایان اردیبهشت رخ داد؛

خروج زیر پوستی پول از بازار سهام

در تمام روزهای هفته‌ای که گذشت، آمار خروج پول سهامداران حقیقی از ورود پول سبقت گرفته بود و در آن ۵ روز بیش از ۲ هزار میلیارد تومان از سوی سهامداران حقیقی از صندوق های سهامی خارج شد و شتاب خروج در روزهای پایانی هفته افزایش یافت. خروج پول از کل بازار سهام در طول هفته بیش از ۷ همت بود.

بازار سهام همچنان در گرداب هیجانات مثبت و منفی

شاخص بورس در سه روز ابتدایی معاملات هفته گذشته، افت ۲درصدی تجربه کرد اما پس از آن در ۲روز پایانی هفته و پس از مخابره سیگنال مذاکراتی با رشد بیش از ۳درصدی مواجه شد. با رشد ۵۸ درصدی دلار و ۱۰۹ درصدی سکه و بیش از ۱۲۰ درصدی صندوق های طلا در یکسال اخیر، سایه بازار موازی طلا و ارز بر بازار سهام چنان سنگین شده که بازگشت نقدینگی به بازار سهام را بسیار دشوار کرده است.

ابرهای متلاطم همچنان بر سر بازار سهام

بازار سهام هفته اخیر را در حالی به پایان رساند که چالش های بورس نه تنها کاهش نیافت بلکه هیجان ناشی از استیضاح و برکناری وزیر اقتصاد در اوایل هفته، بازار را در وضعیت توقف و انتظار قرار داد اما در عین حال واکنش صنعت خودرو به تجدید ارزیابی دارایی ها و افزایش قیمت محصولات در سال آینده و همچنین واکنش گروه بانکی به افزایش سرمایه آنها توسط دولت، شرایط ریسکی بازار سرعت کاهش شاخص کل را کند کرد.

بازار سهام در برزخ ریسک‌ها

خبر تجدید ارزیابی دو خودروساز بزرگ کشور برای خروج از مشمولیت ماده ۱۴۱ در کنار افزایش نرخ این محصولات، باعث شد تا این صنعت به عنوان لیدر سنتی بازار سهام، تا حدودی شاخص های بازار را از وضعیت قرمز خارج نماید.

آیا امیدی به رونق بورس در ماه پایانی سال هست؟

بازار سهام در هفته‌ای که گذشت از یک سو تحت تاثیر اوضاع و شرایط سیاسی مبهم و از سوی دیگر، افزایش شکاف نرخ ارز بازار توافقی با بازار آزاد به ۴۰ درصد، اعلام وصول استیضاح وزیر اقتصاد و شروع مجدد حرکت افزایشی در بازار ارز و طلا، همچنان جذابیتی نداشت و بسیاری از فعالان بازار ترجیح دادند تا روشن‌ترشدن وضعیت ارزی و شفاف شدن وضعیت از ورود به بازار سرمایه پرهیز نمایند.

سهامداران در حال از دست دادن سودهای آبان و آذر

بازار سرمایه در هفته نیمه تعطیل اخیر همچنان شاهد افت آرام شاخص کل بود. بازار سهام با ورود به فصل زمستان، رونق آبان و آذر خود را به دلایلی از جمله بازگشت فضای تنش آلود در عرصه بین المللی و دور شدن از شرایط مذاکرات، رشد غیر قابل انتظار در بازار ارز و طلا، عدم همراهی نرخ بازار ارز توافقی با نرخ آزاد دلار و افزایش شکاف آنها و چشم انداز مبهم تولید با ناترازی انرژی باز نیافت.

بازار سهام همچنان زیر سایه ابهام و انتظار

در هفته ای که گذشت بازار سهام همچنان در حالت ابهام و انتظار قرار داشت و در سایه افزایش جهشی بازارهای موازی طلا و ارز، مواضع دوپهلو و مبهم رئیس جمهور آمریکا در خصوص کشورمان، افزایش اختلاف قیمتی دلار توافقی و بازار آزاد به ۲۷درصد و گزارشات نه چندان امیدوارکننده از وضعیت تولید و فروش شرکتها، شاخص کل تنها ۰.۰۹درصد رشد نمود که حاکی از درجا زدن بورس دارد.

سبقت تند پتروشیمی‌ها از سایر صنایع در بازار

در هفته ای که گذشت بازار سهام شاهد نوسان طبیعی قابل انتظاری بود، رویدادهای مهم این هفته بازار، پایان مهلت انتشار گزارشات فصلی بورس که به جز صنعت پالایش بقیه صنایع چندان مطلوب نبود، بازگشایی نماد پتروشیمی ها پس از دو ماه و صعود صندوق های پتروشیمی، زمزمه های کاهش نرخ سود بانکی از ۳۰ به ۲۵ درصد و ثبات نرخ توافقی دلار در ۶۶ هزار تومان و افزایش شکاف آن با قیمت بازار از دلایل عدم جهت یابی بازار در این هفته بود.

گزارش هفتگی "تحریریه" از وضعیت صندوق های سهامی

خروج ریسک‌گریزها از بازار

در هفته ای که گذشت بازار سهام در ۴ روز ابتدایی با فشار فروش و خروج پول و افت شاخص کل مواجه بود، در روز پایانی معاملات تمایل به خرید افزایش یافت اما بازار همچنان با تردید به تداوم این وضعیت در هفته آینده نگاه می کند.

ترس سهامداران از عقبگرد بازار

بازار سهام پس از رشد شاخص در آبان ماه، در هفته اول آذر نیز به شتاب خود ادامه داد اما در آغاز هفته دوم، فشار سمت عرضه بر تقاضا چیره شد و در نتیجه آن رشد بازار متوقف و خروج نقدینگی از بازار کلید خورد.

گزارش «تحریریه» از وضعیت صندوق های سرمایه گذاری

مجالی برای رشد صندوق های اهرمی

صندوق های اهرمی بازار سهام در هفته ای که گذشت رکورد بازدهی را از صندوق های درآمد ثابت و طلا ربودند، در هفته اول آبان صندوق های طلا یکه تاز بازار بودند، در هفته دوم آبان، صندوق های درآمد ثابت و در هفته سوم آبان، صندوق های اهرمی با تداوم رشد شاخص بازار سهام، در رشد بازده پیشرو بازار بودند.