بررسی های رسانه ای تحریریه

طلای جهانی همچنان در حال پرواز

پس از ثبت مجموعه‌ای از سقف‌های تاریخی در هفته گذشته، داده‌های ناامیدکننده اشتغال آمریکا این هفته فشار بر فدرال رزرو را برای کاهش نرخ بهره در نشست آتی افزایش داده و این امر باعث کاهش بازده اوراق خزانه‌داری و دلار آمریکا شده و مسیر را برای ادامه صعود طلا باز کرده است.

رکودشکنی اونس تا کجا ادامه می‌یابد؟

ارزش اونس در آخرین روز هفته کاری بازار جهانی، به مرز ۳۶۰۰ دلار رسید که تاکنون سابقه نداشته است. این رکورد شکنی که در هفته های اخیر دور از انتظار نبود، به دنبال تشدید جدال بین ترامپ و فدرال رزرو و نهایی شدن کاهش نرخ بهره در اقتصاد آمریکا صورت گرفت.

صعود طلای جهانی نتیجه افزایش تورم آمریکا و تضعیف دلار

افزایش قیمت طلای جهانی به بالای ۳۴۰۰ دلار و رسیدن به مرز ۳۴۵۰ دلار در آخرین ساعات هفته کاری بازار جهانی به تبع کاهش ارزش دلار و افزایش احتمال کاهش ۲۵ صدم درصدی نرخ بهره، مسیر رکوردشکنی طلا را تا پایان سال میلادی هموار نمود. دلار ضعیف‌تر، طلا را برای دارندگان سایر ارزها ارزان‌تر می‌کند.

چرا تحریم‌های ثانویه آمریکا علیه نفت روسیه بی‌تاثیر است؟

خبرها حکایت از آن دارند که تحریم‌های ثانویه آمریکا علیه نفت روسیه بر بازار و قیمت آن تأثیری نداشت و چین پس از فشار آمریکا بر هند، واردات نفت روسیه را افزایش داد.

ریسک زدایی از بازار، اولویت درمان بازار سهام

بازار سهام سومین هفته متوالی روند نزولی را به پایان رساند و کف ۲ میلیون و ۵۰۰ هزار واحدی شاخص را از دست داد؛ در حالی که پس از جنگ تحمیلی ۱۲ روزه بیش از ۶۰ همت به آن تزریق شده بود به نظر می رسد راهکار کند شدن سقوط بیشتر بازار نه در تزریق نقدینگی بلکه در مدیریت ریسک های بازار، نهفته است.

تاثیر تعرفه‌های ترامپ بر بازار جهانی مس

کارشناسان بازار فلزات به بررسی تهدید ترامپ در زمینه وضع تعرفه‌های ۵۰ درصدی بر واردات مس به آمریکا پرداختند و جنبه های مختلف آن را ارزیابی کردند.

در روزهای سخت، پناهگاه سرمایه کجاست؟

در هفته های اخیر به دنبال جنگ ۱۲ روزه و پس از افزایش ریسک بازارهای مالی و موج خروج پول از بازار سهام، طبیعی است که ریسک بازار نسبت به قبل افزایش یافته و احتمال تداوم روند نزولی بیشتر از شرایط صعودی باشد.

چرا اونس مطابق پیش‌بینی‌ها صعود نکرد؟

از نیمه دوم سال ۲۰۲۴ پیش بینی افزایش ارزش طلای جهانی تا آنجا داغ شد که برخی برآوردها از رسیدن اونس به ۵ هزار دلار تا پایان آن سال حکایت داشت اما نه تنها دستیابی به این ارقام محقق نشد بلکه در هفته های اخیر احتمال توقف ارزش اونس در محدوده ۳ هزار تا ۳ هزار و ۵۰۰ دلار تا پایان سال جاری میلادی مطرح شده؛ این سوال همچنان وجود دارد که چرا طلای جهانی دچار حبس قیمتی شده است؟

آیا تیر ماه سخت سهامداران تمام شد؟

بازار سهام در تیرماه که به دلیل جنگ تحمیلی ۱۲ روزه نیمه‌تعطیل بود، پس از بازگشایی بعد از جنگ عملکرد نامطلوبی داشت بطوریکه با افت بیش از ۴۱ هزار واحدی، ۵ درصد بازدهی منفی به ثبت رساند و بیش از ۲۲ هزار میلیارد تومان پول حقیقی از شش صنعت اصلی بازار از جمله فلزات، بانکی، دارویی و پتروشیمی خارج شد.

بازارها دیگر ترامپ را جدی نمی‌گیرند

«آدام باتن» تحلیلگر بازارهای مالی می گوید: بازارها دیگر ترامپ را جدی نمی‌گیرند. فکر می‌کنم در موضوع تعرفه‌ها، واکنش دلار کانادا پس از اعلام تعرفه ۳۵ درصدی در روز پنج‌شنبه نمی‌توانست واضح‌تر از این باشد. بازار فوراً واکنش منفی نشان داد و دوباره برگشت. حتی رئال برزیل — [تعرفه علیه برزیل] ناگهانی اعلام شد — و تقریباً از جای قبلی‌اش پایین نیامد. ما منتظر اروپا هستیم، که خیلی تعیین‌کننده خواهد بود، چون فرض این است که بازار آن را هم بی‌اثر تلقی خواهد کرد. تنها سؤال این است که این واکنش در عرض یک ساعت اتفاق می‌افتد یا نیم‌ساعت.

بر اساس تحلیل کارشناسان:

اثبات توان دفاعی ایران، مانع بهم ریختگی بازارهای مالی جهانی

اونس جهانی که پس از انتشار اخبار حملات ددمنشانه رژیم صهیونیستی به ایران در ساعات اولیه تا سطح ۳۴۵۰ دلار صعود کرده بود، با واکنش های سریع و حساب شده ایران و اثبات توان دفاعی و در نهایت اجبار رژیم صهیونیستی به آتش بس مجدد تا محدوده ۳۳۰۰ دلار کاهش یافت.

بررسی تصمیم جدید بورس در مورد صندوق های اهرمی

اقدامی ضروری ولی دیرهنگام و ناکافی

در روزهای اخیر، رییس مرکز نظارت بر صندوق‌های سرمایه گذاری سازمان بورس و اوراق بهادار اعلام نمود که عملکرد مدیران «صندوق‌های سرمایه‌گذاری سهامی اهرمی» مبنای توسعه فعالیت‌های آن‌ها قرار می‌گیرد. این تصمیم اگر چه دیرهنگام اما اقدامی ضروری و اجتناب ناپذیر برای اجتناب از بسیاری از مخاطرات به شمار می رود و نیازمند تکمیل در مراحل بعدی می باشد.

آشکارتر شدن صدای پای رکود در بازار سهام

در میز بازار «تحریریه» در هفته گذشته، گزارشی با عنوان"بیم بازگشت دوباره رکود" منتشر شد و علائم آماری کاهش تقاضا و شاخص‌های ورود بازار به دوران رکود مورد هشدار قرار گرفت که این شاخص ها در هفته اخیر به صورت آشکارتری خود را نشان داد.

بازار جهانی طلا در حال ترامپ‌زدایی

طلای جهانی اکنون بیش از ۶ هفته است که در حال درجا زدن و انفعال است، به نظر می رسد قدرت تاثیرگذاری سیاست ها و مصاحبه های ترامپ بر اونس جهانی در حال رنگ باختن است. ترامپ زدایی بازار جهانی طلا که با رای دیوان عالی مبنی بر استقلال فدرال رزرو و عدم اجازه به ترامپ برای تغییر رئیس آن رقم خورد، با حکم یک دادگاه تجاری دیگر بر علیه سیاست های تعرفه ای وی ادامه یافت.

بیم بازگشت دوباره رکود

کاهش ارزش معاملات بازار سهام در هفته اول خرداد ماه به عمده ترین دغدغه و نگرانی سهامداران تبدیل شده است. چالش کاهش ارزش معاملات و خروج پول که در گزارش هفته پیش "تحریریه" مورد تاکید قرار گرفت در هفته‌ای که گذشت رنگ و بوی جدی تری به خود گرفت.

برگ برنده‌های طلای جهانی تا پایان سال ۲۰۲۵

با رشد بیش از ۴.۷درصدی قیمت طلای جهانی در هفته‌ گذشته، بار دیگر اهمیت دارایی امن طلا در شرایط بحرانی آشکار شد. پس از آنکه ترامپ در شبکه اجتماعی خود اتحادیه اروپا را به اعمال موانع تجاری غیرپولی، اعمال مالیات بر ارزش‌افزوده، جریمه‌های شرکتی غیرمنطقی و همچنین پرونده‌های قضایی ناعادلانه علیه شرکت‌های آمریکایی متهم کرد و از بی‌نتیجه بودن مذاکرات تجاری با اروپا سخن گفت، قیمت هر اونس فلز زرد به نزدیکی ۳۳۶۶دلار رسید و بهترین عملکرد هفتگی خود را در شش‌هفته اخیر به ثبت رساند.

چه چیزی پشت مقاومت ۱۱۰ هزار دلاری پنهان است؟

بیت‌کوین و نبرد با عدد طلایی

بیت‌کوین در عبور از مقاومت ۱۱۰ هزار دلاری ناکام ماند؛ بازارها به‌دنبال تعلیق تعرفه‌های ترامپ اندکی جان گرفتند.

پایان اردیبهشت رخ داد؛

خروج زیر پوستی پول از بازار سهام

در تمام روزهای هفته‌ای که گذشت، آمار خروج پول سهامداران حقیقی از ورود پول سبقت گرفته بود و در آن ۵ روز بیش از ۲ هزار میلیارد تومان از سوی سهامداران حقیقی از صندوق های سهامی خارج شد و شتاب خروج در روزهای پایانی هفته افزایش یافت. خروج پول از کل بازار سهام در طول هفته بیش از ۷ همت بود.

آیا طلای جهانی از رشد شتابان افتاد؟

پس از انتشار اخبار توافق تعرفه ای آمریکا و چین و نوسان حدود ۱۰۰ دلاری اونس در هفته گذشته، با آغاز هفته جدید، بازارهای مالی جهان به دلیل ضربه اعتباری ایالات متحده، تهدید تعرفه‌ای وزیر خزانه‌داری و داده‌های اقتصادی ناپایدار، شاهد افزایش سطح ریسک در اقتصاد جهانی بود و همین موارد می تواند باعث موج حمایتی اونس در محدوده ۳۲۰۰ دلار بشود.

آیا اردیبهشت برای سهامداران شیرین تمام می شود؟

هم‌زمان با نزدیک‌شدن به فصل انتشار گزارش‌های ۱۲‌ماهه، انتظار می‌رود که بازار از مسیر هیجانی و وابستگی به اخبار سیاسی خارج شود و وضعیت بنیادی شرکت ها و صنایع، جهت و سمت و سوی بازار را تعیین نماید.

رشد قیمت اونس؛ شاید وقتی دیگر

پس از تلاش سنگین اونس برای بازپس گیری کانال ۳۴۰۰دلاری، خبر برنامه‌ریزی مذاکرات تعرفه ای میان ایالات متحده و چین در اواخر صبح پنج‌شنبه هفته پیش از یک سو و موجی از فشار عرضه سفته بازان، از سوی دیگر باعث شد تا اونس به ۳۳۳۰ دلار عقب نشینی کند اما انتشار خبر توافق تجاری دو کشور در روز دوشنبه، ارزش اونس را حدود ۱۰۰ دلار دیگر کاهش داد.

ترس و احتیاط زیر پوست بازار

بازار سهام که این روزها بیش از هر چیز تحت تاثیر اخبار مذاکرات قرار گرفته، در هفته سوم اردیبهشت درجا زد و بازدهی آن با ۰/۲۹ درصد منفی و خروج حدود ۲هزار میلیارد تومان پول حقیقی از بازار و کاهش اقبال بازار به شرکت های بزرگ و چرخش به سمت شرکت های کوچک به کار خود پایان دهد.

نوسانات شدید اونس؛ نتیجه ریسک‌های ترامپی

تنش‌های ژئوپلیتیکی، عدم قطعیت‌های اقتصادی ناشی از سیاست‌های تجاری ایالات متحده به ویژه تعرفه‌های «دونالد ترامپ»، جنجال های پر سر و صدا با رئیس فدرال رزرو و مواضع نامشخص در خصوص بحران های جهانی و منطقه ای از جمله جنگ اوکراین، اقتصاد جهان را بیش از پیش در شرایط ریسکی قرار داده است؛ در این شرایط، سرمایه‌گذاران نیز بیش از هر چیز تحت تاثیر خبرها قرار دارند.

شرکت‌های کوچک در مدار توجه بازار سهام

بازار سهام در هفته دوم اردیبهشت به طور کامل به روند و اخبار مذاکرات ایران و آمریکا چشم دوخته بود بطوریکه ابتدای هفته را با صعود شاخص، اواسط هفته را با نگرانی و پایان هفته را با احتیاط توام با خوش بینی به پایان رساند. پس از رشد ۱۷ درصدی شاخص کل از ابتدای سالجاری تاکنون و عبور از توجه به شرکت های بزرگ، مهم ترین تمایز در هفته اخیر توجه بازار به شرکت ها و صنایع کوچک و متوسط بود.

آیا طلا تغییر مسیر می‌دهد؟

در هفته‌ای که گذشت ارزش اونس به رکورد تاریخی ۳۵۰۰ دلار دست یافت، این نوسانات ناشی از نگرانی‌ها پس از مشاجرات ترامپ با رئیس فدرال رزرو و همچنین تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و چین بود. این عوامل باعث شدند تا سرمایه‌گذاران به سمت طلا به عنوان یک دارایی امن روی بیاورند اما این رکورد پایدار نماند، چرا که ترکیبی از تمایل فروشندگان و ملایم‌تر شدن لحن دولت ترامپ در هر دو مساله باعث آغاز سقوط تند طلا شد.

صعود اونس، سقوط سکه

اونس جهانی هفته گذشته را با قیمت ۳۱۸۰ دلار در هر اونس آغاز کرد و پس از آزمایش مجدد سطح حمایتی ۳۲۰۰ دلار و هنگامی که بازارها ارزیابی تند «جروم پاول» رئیس فدرال رزرو آمریکا را از تأثیر تعرفه‌های دولت ترامپ بر تورم و رشد اقتصادی شنیدند، قیمت طلا به رکورد تاریخی تازه‌ای نزدیک به ۳۳۶۰ دلار در هر اونس رسید. این در حالیست که قیمت طلای داخلی به تبع مثبت شدن فضای مذاکرات و کاهش قیمت دلار در مدار نزولی قرار گرفته است.

طلا شگفتی‌ساز روزهای اخیر

اونس جهانی و قیمت طلا در داخل کشور در هفته اخیر نوسانات شدید و غیرمنتظره‌ای را تجربه کردند، بطوریکه اونس جهانی تا ۳۲۴۵ دلار افزایش یافت و در مقابل سکه با حدود ۱۶ درصد کاهش نسبت به هفته قبل شگفتی سازهای بازار طلا در روزهای اخیر بودند.

بازار سهام همچنان در گرداب هیجانات مثبت و منفی

شاخص بورس در سه روز ابتدایی معاملات هفته گذشته، افت ۲درصدی تجربه کرد اما پس از آن در ۲روز پایانی هفته و پس از مخابره سیگنال مذاکراتی با رشد بیش از ۳درصدی مواجه شد. با رشد ۵۸ درصدی دلار و ۱۰۹ درصدی سکه و بیش از ۱۲۰ درصدی صندوق های طلا در یکسال اخیر، سایه بازار موازی طلا و ارز بر بازار سهام چنان سنگین شده که بازگشت نقدینگی به بازار سهام را بسیار دشوار کرده است.

رکوردشکنی و نوسان اونس در جنگ تجاری ترامپ

در ۱۵ روز اول فروردین ماه پرتعطیلی، اونس جهانی طلا رکوردهای جدیدی ثبت نمود که اگر چه قابل انتظار اما زودهنگام بود؛ عمده دلیل آن به ابلاغ تعرفه‌های پیشنهادی ترامپ برمی‌گردد که می‌تواند به کاهش رشد اقتصادی و افزایش فشارهای تورمی منجر شود. این سناریو باعث افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن مانند نقره و طلا می‌شود.