به گزارش تحریریه، تارنمای «ودوموستی» روسیه با بیان اینکه قیمت فلز مس به بالاترین حد تاریخی خود رسیده و ممکن است ۱۰ تا ۱۵ درصد دیگر نیز افزایش یابد؛ آورده است: قیمت مس در بورس آمریکایی کامکس (Comex)، زیرمجموعه بورس کالای نیویورک (NYMEX)، (بر اساس داده‌های ۱۵ ژوئیه) از ابتدای سال ۲۰۲۵ با ۲۶درصد افزایش به ۵.۵۳ دلار در هر پوند رسید . با این حال، در ۱۰ ژوئیه قیمت به رکورد تاریخی خود یعنی ۵.۶۹ دلار در هر پوند رسید. این افزایش قیمت پس از آن رخ داد که دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، اعلام کرد که این کشور از ۱ اوت ۲۰۲۵ قصد دارد تعرفه ۵۰ درصدی بر واردات مس وضع کند. ترامپ افزود که این تصمیم با هدف تقویت امنیت ملی گرفته شده است.
در همین حال، در بورس فلزات لندن (LME) قیمت مس برعکس، روندی نزولی داشت. در ۱۰ ژوئیه، قیمت‌ها با ۰.۳٪ کاهش نسبت به روز قبل، به ۹۶۳۰.۵ دلار در هر تن رسید. با این وجود، از ابتدای سال، قیمت در LME نیز افزایشی بوده و با ۱۰٪ رشد، در ۱۵ ژوئیه به ۹۶۶۰.۵ دلار در هر تن رسیده است.
بخش «تحلیل و بررسی ودوموستی» به این موضوع پرداخته که احتمال وضع تعرفه‌های جدید چقدر است، چه کسانی از آن سود می‌برند و این تصمیم در آینده چه تأثیری بر قیمت این فلز خواهد گذاشت؟
بازنگری تعرفه‌ها
کارشناسان تردید دارند که تعرفه‌ها به همان شکلی که ترامپ اعلام کرده، وضع شوند.
«ناتالیا ولیچکو» مدیر بخش همکاری با شرکت‌های متالورژی و معدن‌کاری در مؤسسه «کپت» (Kept)، وضع تعرفه‌ها را با تئوری احتمالات مقایسه کرده و می‌گوید: «ممکن است وضع شوند، یا ممکن است به تعویق بیفتند.»
او یادآوری می‌کند که بازار در نیمه اول سال جاری بارها شاهد چنین سناریوهایی بوده است. او اشاره می‌کند: « گاهی مهلت‌ها تمدید می‌شوند، گاهی میزان تعرفه کاهش می‌یابد و گاهی هم توافقات دوجانبه حاصل می‌شود.»
«سرگئی گلنیشچف» کارگزار ارشد سرمایه‌گذاری شخصی در شرکت (BCS Mir Investitsiy)، با او موافق است. وی نیز انتظار دارد برای تأمین‌کنندگان اصلی مس آمریکا، به‌ویژه شیلی، مذاکرات بیشتری صورت گیرد و تعرفه‌ها به تعویق افتاده یا کاهش یابند. با این حال، او می‌پذیرد که اگر تعرفه‌ها در سطح ۵۰٪ وضع شوند، قیمت مس در داخل آمریکا ۱۰ تا ۱۵٪ افزایش خواهد یافت.
فلز دارای کسری و مازاد عرضه
اعلامیه ترامپ بازار آمریکا را برآشفت، اما بر بازار جهانی تأثیری نداشت. حرکت قیمت‌ها در بورس‌های آمریکایی کامکس و بورس فلزات لندن (LME) در دو جهت مخالف بود. «آلکسی کالاچف» تحلیلگر گروه مالی «فینام»، توضیح می‌دهد که تصمیم در خصوص تعرفه‌ها، بازار آمریکا را با تهدید کمبود مس روبرو می‌کند، اما در مقابل، ممکن است در بازار جهانی مازاد عرضه ایجاد شود.
این کارشناس یادآوری می‌کند که با وجود اینکه آمریکا ذخایر مس و صنعت استخراج معدن پیشرفته‌ای دارد، اما نیازهای خود به این فلز را کمتر از نصف از طریق منابع داخلی تأمین می‌کند. بر اساس داده‌های سازمان زمین‌شناسی آمریکا، مصرف مس در این کشور در سال ۲۰۲۴ بالغ بر ۱.۵۷ میلیون تن بود. از این میزان، ۹۰۸ هزار تن واردات بوده که ۶۵۰ هزار تن از شیلی، ۱۳۹ هزار تن از کانادا و ۶۲.۱ هزار تن از پرو تأمین شده است. این سه کشور در مجموع ۹۴٪ از کل واردات مس آمریکا را به خود اختصاص داده‌اند.
کالاچف می‌گوید که ایده ترامپ، تحریک تولید داخلی فلزات مهم استراتژیک است. اما تحریک تولید یک فرآیند طولانی‌مدت است، در حالی که نیازهای صنعت همین حالا وجود دارد؛ به همین دلیل، مصرف‌کنندگان آمریکایی یا باید بهای بیشتری برای واردات بپردازند یا مصرف مس خود را کاهش دهند.
«سرگئی گلنیشچف» با این نظر موافق است که تعرفه‌های بالا، کمبود مس در داخل آمریکا ایجاد کرده و آن را گران‌تر خواهد کرد. او خاطرنشان می‌کند که در همین حال، در خارج از این کشور ممکن است مازاد عرضه ایجاد شود و به دلیل عرضه بیش از حد، قیمت‌های جهانی کاهش یابد.
«ناتالیا ولیچکو» اشاره می‌کند که شکاف قیمتی میان مس در LME و کامکس به سطح بی‌سابقه‌ای حدود ۳۰۰۰ دلار در هر تن رسیده است. به نظر او، وضع تعرفه‌ها رشد قیمت مس در LME را محدود خواهد کرد. این کارشناس احتمال می‌دهد که ممکن است انتقال فعال فلز از یک بازار به بازار دیگر آغاز شود، همان‌طور که در شش ماه گذشته، معامله‌گران در انتظار وضع تعرفه‌ها، حجم زیادی از مس را به آمریکا منتقل کردند.
ولیچکو می‌گوید که این اقدام خود باعث ایجاد نوعی عدم تعادل مشخصی در تجارت شده و قیمت‌ها را در بورس‌های لندن و شانگهای افزایش داده بود.
آمار تولید و تقاضای جهانی مس
در بررسی «گروه بین‌المللی مطالعات مس» (ICSG) آمده است که تولید جهانی مس تصفیه‌شده در ژانویه تا آوریل ۲۰۲۵ با ۳.۲٪ افزایش، به ۹.۴ میلیون تن رسیده است. بر اساس پیش‌بینی ICSG، در پایان سال ۲۰۲۵ تولید با ۲.۹٪ رشد به ۲۸.۹ میلیون تن و در پایان سال ۲۰۲۶ با ۱.۵٪ رشد به ۳۰.۸ میلیون تن خواهد رسید. همچنین، انتظار می‌رود تقاضا در پایان سال ۲۰۲۵ با ۲.۴٪ رشد به ۲۸ میلیون تن و در سال ۲۰۲۶ با ۱.۸٪ افزایش به ۲۸.۵ میلیون تن برسد.
آلکسی کالاچف، تحلیلگر گروه مالی «فینام»، خاطرنشان می‌کند که در حال حاضر بازار جهانی مس با کمبود مواجه نیست. به گفته او، محرک‌های اصلی افزایش مصرف مس، تحول در حوزه انرژی و رشد تقاضا در صنعت چین هستند، به همین دلیل سرمایه‌گذاری‌ها در زمینه استخراج این فلز در سال‌های اخیر در جهان افزایش یافته است. در این شرایط، عرضه مس در بازار جهانی از تقاضا پیشی گرفته و این امر مانع از رشد قیمت‌ها می‌شود.
با این حال، کالاچف اشاره می‌کند که قیمت‌ها به حدی کاهش نمی‌یابند که تولیدکنندگان شروع به کاهش استخراج کنند. او معتقد است که اگرچه اظهارات ترامپ نوسانات قیمتی را افزایش داد، اما به زودی قیمت‌ها ثبات خواهند یافت.
بر اساس پیش‌بینی این کارشناس، تا پایان سال ۲۰۲۵ قیمت مس در بورس فلزات لندن (LME) در محدوده ۹۴۰۰ تا ۱۰۲۰۰ دلار در هر تن خواهد بود.
ناتالیا ولیچکو می‌گوید: «مس صرف نظر از سیاست‌های تجاری آمریکا، یک فلز استراتژیک مهم برای بسیاری از صنایع جهانی است. به همین دلیل، اکثر تحلیلگران در چشم‌انداز میان‌مدت، قیمت این فلز در بورس فلزات لندن (LME) را در محدوده ۹۵۰۰ تا ۱۱۰۰۰ دلار در هر تن پیش‌بینی می‌کنند و امکان افزایش آن تا ۱۲۰۰۰ دلار در هر تن را نیز محتمل می‌دانند.»
به باور او، دولت ترامپ هیچ توجیه اقتصادی روشنی برای وضع تعرفه‌های ۵۰ درصدی ندارد، زیرا این کار شرایط نامطلوبی را برای مصرف‌کنندگان صنعتی در آمریکا و در کل برای اقتصاد این کشور ایجاد خواهد کرد. وی افزود: «بنابراین، حتی اگر این تعرفه‌ها تصویب شوند، پس از مدتی لغو خواهند شد.»
مزایایی برای روسیه
بر اساس داده‌های وزارت منابع طبیعی روسیه، این کشور با حدود ۴٪ از تولید جهانی، در میان ۱۰ تولیدکننده اصلی مس در جهان قرار دارد. بزرگ‌ترین تولیدکنندگان مس در این کشور، شرکت‌های معدنی و متالورژی اورال (UGMK)، مس روسیه (RMK) و نورنیکل (Nornickel) هستند.
در پایان سال ۲۰۲۴، تولید مس «نورنیکل» با ۲٪ افزایش به ۴۳۳ هزار تن رسید. این رقم شامل ۳۶۳ هزار تن مس از مواد اولیه خود شرکت (بدون احتساب بخش زابایکالسکی) و ۷۰ هزار تن مس در کنسانتره از بخش زابایکالسکی بود که هر دو از پیش‌بینی سالانه فراتر رفتند. این شرکت برای سال ۲۰۲۵ برنامه‌ریزی کرده است که بین ۳۵۳ تا ۳۷۳ هزار تن مس تولید کند.
لازم به ذکر است که شرکت‌های معدنی و متالورژی اورال و مس روسیه، نتایج تولید خود را به صورت عمومی منتشر نمی‌کنند.
به عقیده سرگئی گلنیشچف، وضعیت مربوط به وضع تعرفه‌ها بر واردات مس به آمریکا بعید است تأثیر قابل توجهی بر روسیه بگذارد. او می‌گوید: «بازار جهانی با تعرفه‌ها کنار آمده و ثبات خواهد یافت. کاهش قیمت ممکن است منجر به این شود که تأمین‌کنندگان حجم فروش خود را کنترل کنند و با تقاضا هماهنگ شوند تا مازاد عرضه ایجاد نکنند.»
کالاچف همچنین معتقد است که تعرفه‌های ترامپ تأثیر محسوسی بر تولیدکنندگان مس روسیه نخواهد داشت. او توضیح می‌دهد که روسیه بیشتر بر صادرات مس به چین متمرکز است.
ناتالیا ولیچکو اضافه می‌کند که در صورت ایجاد عدم تعادل در بازار به دلیل افزایش واردات مس به آمریکا، تولیدکنندگان روسی می‌توانند با حاشیه سود قابل قبول، حجم عرضه کاهش‌یافته را در بازار آسیا جایگزین کنند.
آمار تجارت روسیه با چین
بر اساس داده‌های اداره کل گمرک چین، در پایان سال ۲۰۲۴ روسیه ۳۳۳ هزار و ۵۰۰ تن مس به ارزش ۳ میلیارد دلار به چین صادر کرده است. این میزان در مقایسه با سال ۲۰۲۳، به لحاظ فیزیکی ۱۴.۶٪ و از نظر ارزشی ۶.۳٪ کاهش داشته است. در عین حال، صادرات مس تصفیه‌شده و آلیاژهای خام از نظر ارزشی با ۲۸.۲٪ کاهش به ۲.۲۷ میلیارد دلار رسید. روسیه هفتمین تأمین‌کننده بزرگ مس از نظر حجمی برای چین بوده است
پنج صادرکننده اصلی مس به چین عبارتند از:
1. جمهوری دموکراتیک کنگو (۱۵.۱۶ میلیارد دلار)
2. شیلی (۶.۶۴ میلیارد دلار)
3. ژاپن (۵.۸۸ میلیارد دلار)
4. زامبیا (۴.۸۵ میلیارد دلار)
5. آمریکا (۳.۸۲ میلیارد دلار)
منبع: https://www.vedomosti.ru/analytics/trends/articles/2025/07/15/1124635-pomogut-li-ssha-50-nie-poshlini-na-import-medi
پایان/
نظر شما